Dai francobolli ai derivati

Ogni qualvolta crollano gli indici borsistici, dopo essere stati gonfiati a dismisura per mesi e anzi per anni, scoppia il panico. Per rappresentarci la situazione, i giornali pubblicano foto di operatori di borsa disperati, stralunati, increduli e perfino a mani giunte invocanti un miracolo. Eppure se sono molti a perdere interessi e capitale, altri hanno guadagnato assai. Dove sono finiti dunque quei soldi? A chi dovesse rispondere esattamente invierò in premio due caramelle alla menta da ciucciare lentamente.

 Ciò che meraviglia è questa messa in scena della meraviglia stessa, lo stupore come fossimo di fronte a un fenomeno imprevisto e imprevedibile. Eppure la Borsa, nella sua essenza, funziona come una catena di sant’Antonio. Se poi vi stanno in culo i santi basta richiamare lo schema Ponzi. Questi, italiano trasferitosi in America, aveva cominciato le sue operazioni sfruttando i tassi di cambio. Non delle monete ma sul prezzo dei francobolli! Un geniale mascalzone, senz’altro. Se poi avete inclinazioni anglofone, potete chiamarlo schema Madoff. In buona sostanza si tratta della stessa puzza: francobolli, bulbi di tulipano, azioni e obbligazioni. Quello che conta non è il valore, ma il prezzo.

La pseudo-scienza economica, accademica e pubblicistica, non ha alcun interesse a fare chiarezza tra questi due concetti, valore e prezzo, e la loro concreta formazione e dinamica, del resto come per tutte le altre categorie economiche. Non è casuale che vi sia più chiarezza e trasparenza nella cabala che nell’economia.

C’è sempre qualcuno, interessato o in buona fede (?), disposto a giurare che no, la Borsa funziona diversamente, i suoi scopi sono diversi da quelli della mera speculazione, nobili e trasparenti. Lasciamoglielo credere. I piccoli investitori cinesi, indebitati, hanno finto di crederci per un bel po’.

Il panico globale, come nel giochino Ponzi, ha spazzato via oltre un trilione di dollari nei soli Stati Uniti, frantumando l’idea che le economie mondiali fossero in ripresa economica. E però stavolta a far saltare il tappo non sono più i derivati americani, ma il rallentamento della crescita economica in Cina, il crollo dei mercati finanziari e delle valute nei cosiddetti mercati emergenti, il continuo calo del prezzo del petrolio e di altre materie prime.

Il crollo dei prezzi azionari è espressione non solo della contingenza, non solo dell'incapacità e impossibilità dei governi e delle banche centrali di affrontare la situazione, come già si è visto troppe volte e da ultimo con il crollo di Wall Street e la recessione del 2008-2009, ma delle contraddizioni fondamentali del sistema capitalista.

Sta volgendo al termine un periodo aureo per i pescecani, il periodo in cui massicce infusioni di contante da parte delle banche centrali nei mercati finanziari, in combinazione con un assalto spietato agli standard di vita della classe operaia internazionale, ha prodotto un boom dei prezzi delle azioni, dei profitti delle imprese e della ricchezza della aristocrazia finanziaria pur in presenza di un marcato ristagno dell'economia reale.

Non è per nulla strano che alcun giornale italiano abbia ripreso un articolo pubblicato domenica nel New York Times: Investorsrace to escape risk in global bonds. Esso fa luce su un importante aspetto della crisi dei mercati d’illusioni mondiali, spiega che alcuni dei più grandi fondi comuni di investimento con sede negli Stati Uniti, tra cui BlackRock, Franklin Templeton e Total Return di Pimco, hanno massicciamente investito in titoli di Stato dei paesi emergenti il cui prezzo è ora crollato.

L'articolo (da leggere tutto!), posto che questi fondi hanno investito ingenti somme in una vasta gamma di obbligazioni rischiose ad alto rendimento (dalla Mongolia al Brasile) che non sono facili da rivendere in una situazione di crollo, paventa la possibilità molto reale che uno o più di queste grandi società di speculazione potrebbe finire in bancarotta se da parte dei loro clienti-investitori fosse richiesto il rientro del denaro (come sta già avvenendo) nel timore di non essere rimborsati. Un tale evento sarebbe paragonabile, se non peggio, al crollo di Lehman Brothers nel 2008.

E non si tratta dunque di una delle tante varianti dello schema Ponzi o comunque si voglia chiamare? Non si tratta dunque di un sistema che ha smantellato la propria struttura produttiva nei paesi di più antico sviluppo capitalistico per buttarsi nella speculazione pura? Ne leggeremo e sentiremo di belle, non appena gli esperti si toglieranno le infradito e metteranno la cravatta, comprese quella evergreen che i salari sono ancora troppo alti.