Diretto o derivato, ma sempre da dietro

In un’epoca come la nostra, così plurima d’incertezze spacciate in qualità di responso scientifico, è un’impresa distinguere il vero dal verosimile. In epoche remote non era certo diverso per le verità di fede, come cita per esempio Elias Bickerman a proposito di certi testi del Vecchio Testamento: bastava retrodatare la redazione dei “fatti” descritti e il vaticinio miracolistico era bell’è servito. Oggi non usa più questi “rimedi” d’epoca, l’alterazione della cronologia, però si ottiene lo stesso effetto di sofisticazione con altri metodi, e come ieri la maggior parte delle persone non sono in grado di avvedersi dell’imbroglio, o piuttosto non sono interessate a distinguere i fatti dalle loro interpretazioni, trarre l’oggettività e la consistenza, porsi dei dubbi, mentre chi sarebbe in grado di esorcizzare le nuove verità di fede o sta dall’altra parte della barricata, dove trova miglior moneta, o spesso è disilluso e afono.

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Andiamo sulla materia calda: se i dati ci dicono che il totale dell’attivo delle prime 25 banche Usa a fine giungo 2014 era di 14,1 trilioni di dollari, mentre il valore nozionale dei prodotti derivati in pancia alle stesse ammontava a 302,2 trilioni di dollari, si può sempre dire che l’esposizione ai derivati “può creare danni di molti trilioni di euro anche in pochi mesi”, oppure che si avrà una catastrofe finanziaria ed economica inedita. Messa così, la notizia, posto che giunga fino a noi, al massimo ci farà esclamare: cazzo! Ma è già l’ora di House of Cards.

Che cos’è un trilione di dollari? Negli Usa corrisponde a mille miliardi. Vale a dire che i cosiddetti prodotti derivati delle banche, la maggior parte con contratti che non passano dai listini di borsa e i cui scambi avvengono prevalentemente tra le banche stesse, ammontano a 302.000 miliardi di dollari.

Per dei raffronti, basti pensare che il Pil americano è circa 17.000 miliardi di dollari, diciotto volte inferiore alla massa dei derivati. Considerando poi che il rischio sui prodotti derivati (la chiamano “volatilità”) è decisamente più elevato rispetto a quello medio degli altri prodotti finanziari. In altre parole per ogni dollaro che gli Usa hanno di debito, ce ne sono 18 in prodotti derivati; per ogni dollaro che le banche hanno di attivo, ce ne sono 21,4 di derivati. E tuttavia bisogna considerare che tale rapportto varia da banca a banca, e le più grandi hanno un rapporto di 1:50 o anche molto di più. Inoltre, non essendo a conoscenza di ogni singolo contratto è impossibile sapere di cosa si tratti esattamente, ma non è un azzardo affermare che in genere si tratta di carta straccia o quasi, come s’è visto nel picco della crisi quando il valore di mercato di gran parte di questa immondizia era pari a zero.

Le cose non vanno meglio in Europa, dove l’ammontare dei derivati che si legge nel bilancio della sola Deutsche Bank per il 2013 è di 55.000.000.000.000 di euro, ossia 20 volte il Pil tedesco o 5,7 volte il Pil dell’intera Europa. Venticinque volte il debito pubblico italiano! Qualcuno l’ha chiamata una voragine con una banca intorno.

Vogliamo relativizzare? Relativizziamo pure, diciamo che si tratta di valori “nozionali”, ma pur sempre un oceano di valori “nozionali”, cioè fittizi, che ci sommergerà e non darà scampo (del resto è sul concetto di “valore” che poggia il grande imbroglio dell’economia politica borghese). È a questo punto che intervengono altri scribi a tranquillizzare il volgo: ormai la crisi è alle spalle, l’America sta crescendo e anche per l’Europa il peggio sta passando, salvo l’Italia che però con la nuova legge sul lavoro ridurrà la disoccupazione giovanile. È vero, il peggio sta sempre alle spalle ed è da dietro che arrivano per farti scoprire le più nobili iniziative.