venerdì 23 novembre 2018

L’uno e l’altra


Target 2 è un gioco, molto simile al gioco dell’oca, oppure una piattaforma elettronica per il regolamento dei pagamenti in euro tra i Paesi della Ue? L’uno e l’altra. Ovvero la piattaforma si comporta come un gioco. Pericoloso.

Supponiamo che un’azienda italiana acquisti della merce da un’impresa tedesca per un valore di 100 €, saldando con un bonifico. Il trasferimento del corrispondente importo avviene elettronicamente. Poniamo dalla banca italiana Intesa (BI), la quale chiede alla Banca d’Italia (BdI) di disporre il saldo dal proprio conto di riserva che essa vi detiene. A sua volta la BdI chiede alla Banca Centrale Europea (Bce), della quale le banche centrali dei paesi europei sono divenute, con l’unione monetaria, semplici succursali, di effettuare il trasferimento, tramite sistema Iterlinking (rete telematica che collega i sistemi di pagamento fra il sistema bancario nazionale e la Bce), di 100 € presso la Bundesbank (Buba), e da questa alla banca presso cui l’impresa tedesca ha il conto, per esempio Deutsche Bank (DB).

Vi sembra assurdo? Non ha importanza. Ciò che conta è che dal conto dell’azienda italiana sono registrati a debito 100 €, e nel conto dell’impresa tedesca è accreditato un pari importo. L’operazione di pagamento tra le due società è andata a buon fine.

Senonché la BdI, che detiene presso la Bce un proprio conto di riserva, si vede addebitare 100 €. Sembra ancora più assurdo? Tranquilli, Salvini e Di Maio (quando avrà finito di stampare tessere) ci spiegheranno il perché e il percome. Poi Enrico Mentana ci apparecchierà una maratona. Dopo le elezioni europee. Per ingannare l'attesa Giovanni Floris riassumerà in dieci puntate la differenza tra promesse elettorali e voto di scambio.

Attualmente, a seguito di questi pagamenti Target 2, la Banca d’Italia si trova ad avere un passivo Target 2 di circa 500 miliardi di euro. La Germania, dal canto suo, è arrivata a luglio scorso a registrare un credito di 976,3 miliardi di euro nei confronti degli altri paesi (Italia e Spagna su tutti).

Target 2, piattaforma elettronica per il regolamento dei pagamenti in euro tra i Paesi della Ue, non fa che registrare i rapporti di forza economici (surplus commerciale), ed ecco quindi spiegato il perché alla fine del giro i 100 € pagati dall’azienda italiana a quella tedesca in realtà figurano a debito dell’Italia.

Funziona così da una decina d’anni. Prima, i saldi T2 dei Paesi erano intorno allo zero, e questo avveniva perché gli istituti commerciali (Intesa - Deutsche Bank ecc.) si scambiavano direttamente fra loro moneta elettronica (riserve bancarie, per essere più esatti) sul mercato interbancario, un’operazione che andava ad annullare i trasferimenti T2.

Semmai vi prendeste la briga di saperne di più, cliccate qui.

3 commenti:

  1. Si direbbe uno splendido conseguimento della razionalità scientifica dei tecnici economici.

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  2. Durante il primo quinquennio, dall’introduzione dell’euro fino al 2007-8, c’era stato un forte sviluppo dell’integrazione bancaria transeuropea. Non solo c’era stato un forte movimento di capitali dai paesi del Nord verso il Sud – rilevanti quelli che alimentarono il grande boom edilizio spagnolo, e forse anche le Olimpiadi greche che produssero una voragine di bilancio. Si era inoltre sviluppata una rete di filiali estere delle più importanti banche europee, nei paesi dell’Europa del Sud e dell’Est. In queste filiali i depositi si raccoglievano per quanto si poteva e gli investimenti si facevano prestando per quanto conveniva. Quindi si trattava di importi diversi. I due lati venivano armonizzati solo nel bilancio consolidato delle grandi banche: questo si chiama integrazione bancaria.

    Quando scoppiò la crisi, partì il movimento inverso, di dis-integrazione: ogni grande banca europea si preoccupò che in ogni filiale estera impieghi e depositi coincidessero, scaricando così sui clienti locali eventuali perdite sui prestiti, per evitare che impattassero sul bilancio centrale. Questo significò un ingente ritiro di capitali dai paesi dove erano collocate le filiali. Movimento che per primo fece esplodere i saldi debitori del sistema di pagamenti chiamato Target 2 che tanto preoccupano le autorità tedesche.

    (estratto)

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